郭威即皇帝位，以周室後人自居，建國號「周」。楊邠、史弘肇、王章等「武官系統」要員，一律獲得平反。郭又廢後漢峻法
(「竊盜一錢以上皆死，又罪非反逆，往往族誅、籍沒」)，恢復後晉時的規模，頗能撥亂反正。
劉知遠弟弟河東節度使兼中書令劉崇聞隱帝遇害，本欲起兵南下，郭威迎立湘陰公劉贇做皇帝，劉贇乃劉崇的兒子。劉崇認為，「吾兒為帝，吾又何求。」中止軍事行動，太原少尹李驤期期以為不可：「觀郭公之心，終欲自取。公不如疾引兵逾太行，據孟津，俟徐州相公即位，然後還鎮，則郭公不敢動矣。不然，且為所賣。」劉崇大怒，曰：「腐儒，欲離間吾父子。」將李驤及其妻子斬殺，劉贇不久被廢，於宋州遭殺害。
親兒喪命，劉崇與郭威不共戴天，其自即帝位於晉陽，仍用乾祐年號，以并、汾、忻、代、嵐、憲、隆、蔚、沁、遼、麟、石十二州為根據地，建立北漢。鄭珙、趙華、劉承鈞、李存環、張元徽、陳光裕俱擔任要職。有一李光美，更負責構建北漢朝廷制度。
劉崇以「高祖之業一朝墜地，今日位號，不得已而稱之。顧我是何天子，汝曹是何節度使邪。」決定不建宗廟，祭祀如家人。得知劉贇死訊，他後悔錯怪李驤，為之立祠，每年拜祭。然而，昔日風光始終不再，政權缺乏錢財，致使「宰相俸錢月止百緡，節度使止三十緡，自餘薄有資給而已」，國內多貪官，卻少廉吏
(清廉不足以維持生計)。
北漢初立，第一件做的事是乞援於契丹討伐後周 (「北漢主使承鈞覆書稱『本朝淪亡，紹襲帝位，欲循晉室故事，求援北朝。』契丹主大喜」)。因單憑自身兵力不足以對付
(「北漢兵五道攻晉州，節度使王晏閉城不出。劉承鈞以為怯，蟻附登城。晏伏兵奮擊，北漢兵死傷者千餘人......承鈞乃移軍攻隰州。癸卯，隰州刺史許遷遣步軍都指揮使孫繼業迎擊北漢兵於長壽村，執其將程筠等，殺之。未幾，北漢兵攻州城，數日不克，死傷甚眾，乃引兵去」)，爭取外援於是顯得迫切。
契丹最後答應提供軍援，不過，此乃鄭珙用厚重財物賄賂，加上劉崇卑躬屈膝 (自稱「侄皇帝致書於叔天授皇帝」) 的結果。
後周郭威重用文臣如馮道、蘇禹珪、李穀 (「李穀沉毅有器略，在帝前議論，辭氣慷慨，善譬諭以開主意」)、范質
(「范質明敏強記，謹守法度」)，同時用「夙夜盡心，知無不為」的王峻掌管軍事，國勢蒸蒸日上。
北漢雖有契丹騎兵支持，但戰事勝少敗多 (久攻晉州不下)，死傷慘重
(「北漢土瘠民貧，內供軍國，外奉契丹，賦繁役重，民不聊生，逃入周境者甚眾」，跟後周成一對比)。
後周唯一隱憂為慕容彥超。
且說郭威大軍攻打汴京，彥超曾與侯益在北郊抵抗。郭威稱帝，賜詔書安撫彥超，呼其為弟，彥超十分恐懼。劉崇建立北漢，出兵南伐。彥超乘機與之聯絡，另一方面勾結南唐，伺機反周。
廣順二年 (公元 952 年)，南唐兵敗
(北漢、契丹早已自晉州北走)，彥超失去靠山。郭威遣曹英等領兵討伐，自己亦御駕親征，五月，兗州城破，彥超夫婦投井自盡。
可惜郭威未幾去世，養子柴榮繼位，新政權仍然面對重重困難。
[主要參考資料]
1. 袁樞，《通鑑紀事本末》。
